Fundacja Frägera została założona przez miejscowego kupca J. F. Frägera w 1825 roku. Jej celem była opieka nad sierotami. Pierwszą siedzibą fundacji był mieszczący się w rynku dom jej założyciela, w którym schronienie znalazło 12 sierot. W domu Frägera w rynkowej kamienicy numer 207 sierociniec mieścił się do jesieni 1859 roku. W 1827 roku zakupił on na jego potrzeby majątek za bramą wrocławską. W wyniku dalszego powiększania liczby wychowanków zaistniała potrzeba budowy kolejnej siedziby. W czerwcu 1858 roku położony został kamień węgielny pod usytuowany na przedmieściu świdnickim budynek projektu Gustava Fellbauma. Uroczyste otwarcie nastąpiło 22 listopada 1859. Sam obiekt określony został w lokalnej prasie jako „imponujący” i rzeczywiście był w tym czasie jednym z największych nie sakralnych budynków w Dzierżoniowie.

Po 1945 roku w budynku mieścił się internat "A" (męski) Radiobudy. Starostwo sprzedało budynek w marcu 2007 więcej Obecnie (29 IV 2011r.) trwa remont obiektu z przeznaczeniem na lokale mieszkalne.